|
|
Empirická analýza efektivity trhu kurzových sázek
Flegr, Jan ; Hronza, Martin (vedoucí práce) ; Koubek, Ivo (oponent)
Cílem této diplomové práce je empiricky testovat efektivitu trhu kurzových sázek na tenisová utkání. Na rozsáhlém datovém souboru, který čítá téměř 47 tisíc zápasů a 225 tisíc kurzů, testuji přítomnost anomálií, které by prokázali neefektivitu trhu a dále hledám potenciální využitelné ziskové strategie. Hlavními nástroji empirické analýzy jsou lineární pravděpodobnostní modely a logit modely. Prokazuji přítomnost favorite-longshot biasu, potvrzuji tak výsledky dalších studií na toto téma (Lahvička, 2013; Cain, Law, Peel, 2000). Hlavním přínosem práce je potvrzení home-away biasu, který dosud pro tenisová utkání testován nebyl, to samé platí pro chart-bias. Ziskové strategie, založené na predikcích modelů metodou out-of-sample, nenacházím. Z historických kurzů odvozuji jednoduchou strategii, která spočívá v systematickém sázení na extrémní favority. Tato strategie generuje zisk ve výši 0,0094, její využitelnost je však velmi omezená.
|
|
|
Je trh sportovních sázek v ČR efektivní?
Dlabiková, Lucie ; Lahvička, Jiří (vedoucí práce) ; Brožová, Dagmar (oponent)
Tato práce zjišťuje, zda je trh fotbalových sázek v ČR efektivní. Používá historická data z let 1996 až 2011 o zápasech 1. a 2. fotbalové ligy a kurzech pěti velkých sázkových kanceláří působících na českém sázkovém trhu -- Fortuna, Chance, Sazka, Synot Tip a Tipsport. Na tomto trhu byly prokázány dvě anomálie, které způsobují neefektivitu, a to podceňování favoritů a podceňování domácích týmů, což znamená, že očekávané výnosy všech sázkových příležitostí nejsou stejné, tudíž trh není silně efektivní. Na základě tohoto zjištění byly nalezeny strategie, které výrazně snižují ztráty sázení. Největší návratnost sázky se prokázala u strategie sázek pouze na domácí tým, který je zároveň mírným favoritem. Při vsazení 100 Kč je průměrná návratnost 98,79 Kč. Slabá efektivita nebyla vyloučena, jelikož ani nejlepší otestovaná strategie nebyla zisková. Další testovanou hypotézou bylo, zda se s rozšiřováním informačních technologií, a tedy poklesem transakčních nákladů, zvyšuje efektivita trhu v čase. Bylo prokázáno, že se kurzy jednotlivých sázkových kanceláří k sobě v čase skutečně přibližují, čímž se snižují příležitosti k arbitrážím.
|
host ::
RSS.